8月9日,央行公布了《2024年第二季度中国货币政策执行报告》(下称“《报告》”)。《报告》在总结上半年货币政策执行情况、全面分析当前经济金融形势的基础上,明确了下一阶段货币政策的主要思路,释放了积极信号。 《报告》在政策定调上延续了三中全会和7月政治局会议的精神,强调“加强逆周期调节,增强经济持续回升向好态势,为完成全年经济社会发展目标任务营造良好的货币金融环境。” 当前国内经济仍面临有效需
美国经济“硬着陆”的概率已升至较高水平,两大先行条件触及“阈值”:“失业率-自然失业率>0”且呈现趋势性上升,近期该指标已经连续上行,且最新值已升至-0.1%,转正在即;萨姆法则超过0.5%,反应美国劳工数据弱化,且明显偏离均值的程度。随着7月失业率突破4.3%,该指标最新值已升至0.53%。 此外,全球景气依旧呈现下行态势,意味着在“贝弗里奇曲线”走平影响下,美国失业率仍将大概率继续上
首次系统部署全面绿色转型 中共中央、国务院印发的《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》8月11日发布,这是中央层面首次对加快经济社会发展全面绿色转型进行系统部署。《意见》提出系列目标:到2030年,节能环保产业规模达到15万亿元左右;非化石能源消费比重提高到25%左右;营运交通工具单位换算周转量碳排放强度比2020年下降9.5%左右;大宗固体废弃物年利用量达到45亿吨左右等。《意见》对
2000亿元 Choice数据显示,截至8月7日,7月以来权益类ETF净申购额已达近2000亿元。其中,蓝筹风格的宽基ETF成为吸金主力,成长风格的宽基ETF也吸引大量资金涌入,此外,部分半导体相关ETF也较为吸金。 4773亿元 8月12日,A股缩量下跌,两市成交4959亿元,较前一交易日缩量671亿元。8月13日,A股市场成交额再次下行,当日为4773亿元,较上个交易日缩量186亿元,成
二十届三中全会通过了《中共中央关于进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定》(下称“《决定》”)。在《决定》中 ,“深化财税体制改革”作为“健全宏观经济治理体系”章节的一个部分,从健全预算制度、健全税收制度和完善中央与地方财政关系三大方面,部署了未来五年深化财税体制改革的重点任务和方向。 深化财税体制改革,是缓解当前财政收支矛盾,减轻地方财政运行压力的重要举措。科学的财税体制是优化资源配置、维
2024年以来,债券市场显著走牛,10年国债收益率、30年国债收益率分别从年初的2.55%左右和2.85%左右下行至目前的2.10%左右和2.35%左右,信用利差同样明显压缩。债券牛市的形成因素是多方面的,既是经济发展机制结构性转型的体现,也受到内外部增长周期性因素的影响。不过,利率下行也是一种货币现象。如果通货膨胀的形成因素是“太多的货币追逐太少的商品”,那么利率下行的形成因素就是“太多的货币追
中国二季度GDP同比增长4.7%,增速较一季度5.3%放缓0.6个百分点,上半年GDP同比增速为5.0%。二十届三中全会强调坚定不移实现全年经济社会发展目标,如果要完成全年GDP增长5.0%的目标,则下半年GDP同比增速至少为5.0%,存在一定程度的稳增长压力。在此背景下,央行7月22日宣布7天逆回购操作利率降息10BP至1.70%,7月各期限LPR报价、SLF操作利率同步下调10BP,体现了央行
党的二十届三中全会通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》对进一步深化资本市场改革进行部署,作出“健全投资和融资相协调的资本市场功能”“促进资本市场健康稳定发展”“建立增强资本市场内在稳定性长效机制”等安排。 增强资本市场内在稳定性离不开更有力的监管执法。证监会综合司司长周小舟表示,要通过改革全面加强监管执法。进一步推动完善证券执法司法体制机制,健全行政处罚、民事赔偿、刑
医疗设备更新政策持续推进,资金面保障充足,设备招投标有望在2024年下半年快速恢复,压制的需求集中释放,也有望刺激新的需求,下半年迎来设备高景气周期。 党的二十届三中全会审议通过的《中共中央关于进一步全面深化改革 推进中国式现代化的决定》明确深化医药卫生体制改革,提出“健全支持创新药和医疗器械发展机制”,为持续促进中国医疗器械产业快速发展指引了方向。 事实上,2024年以来,大规模设备更新政策
在自营渠道实现突飞猛进的收入增长后,2024年上半年,贵州茅台(600519.SH)批发渠道开始领先增长。“茅台的家人”重获贵州茅台重视,销售渠道之间的利益重新梳理。 近几年来,贵州茅台重视自营渠道的建设。公司营收增长的主要推动力,甚至说是全部增长源泉,都来自直销的快速增长。与此同时,以经销商为主的批发代理渠道营收不仅没有增长,甚至是下降的。 新的管理层上任后,强调经销商的重要性,称“经销商是
8月3日,国务院出台《关于促进服务消费高质量发展的意见》,文中“激发改善型消费活力”中提到教育和培训消费,要推动高等院校、科研机构、社会组织开放优质教育资源,满足社会大众多元化、个性化学习需求。推动职业教育提质增效,建设高水平职业学校和专业…… 职业教育作为政策鼓励方向,教培企业此前已开始积极针对该领域进行布局。2023年内,多家教培龙头业绩已出现一定幅度回升,2024年上半年该趋势延续,一方面
日前,海大集团披露半年报。受饲料价格低迷影响,公司上市以来首次半年营收负增长。这看似饲料行业处于低迷时期,但随着下游生猪价格走强,饲料也有望走出低谷。 由于下游生猪价格持续低迷,叠加玉米、豆粕等大宗原材料价格不断下行,2024年以来,饲料价格处于弱势行情中。 2024年上半年,中国饲料总产量再次下滑,猪饲料下滑更为明显。春节后,猪价逐步走强,猪饲料需求改善,6月份产量已经开始增长。在人民币升值
8月12日,杰克股份(603337.SH)发布2024年半年度报告,报告期内公司实现营业收入32.35亿元,同比增长20.23%,实现净利润4.17亿元,同比增长53.99%。 作为工业缝纫机行业龙头,杰克股份经历了2022年和2023年行业需求的低迷,业绩仅有微增,从业绩增长幅度来看,2024年上半年,公司迎来业绩向上拐点。公司业绩复苏的原因是行业的复苏,一方面,行业上一轮周期高点在2021年
卫星通信产业的基础建设与应用全面提速,北斗导航与位置服务产业正进入景气周期。部分上市公司2024年上半年业绩已经有所体现,营收或者净利润维持了较快增长。 国产厂商已经形成了以高精度GNSS芯片、板卡、模组、天线等基础器件为主的高精度定位芯片技术平台,已经研发并量产了高精度GNSS基带芯片、高精度GNSS板卡、模组、天线等基础器件,实现了核心技术的自主可控。手机直连卫星的应用推广将打开卫星互联网在
从产业链角度来看,国务院最近发布的《关于促进消费高质量发展的意见》(下称“《意见》”)覆盖了整个游戏行业的上下游,包括IP培育到授权、市场营销、内容创作等,《意见》的发表让游戏行业整体异常兴奋,吉比特、三七互娱等公司股价均有不同程度的反应。 与此同时,游戏市场也发生了一些积极的变化,2024年上半年,中国游戏市场规模进一步增长,APP游戏月活跃用户数量突破前期瓶颈,自研游戏海外市场收入在经历了两
8月7日晚间,云南白药发布公告称,第一大股东云南省国有股权运营管理有限公司(下称“国有股权管理公司”)于2024年8月6日通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份79万股,占公司总股本的比例约为0.04%,增持金额为4002万元。与此同时,国有股权管理公司自首次增持之日(2024年8月6日)起6个月内计划继续增持公司股份,计划累计增持金额(含本次披露的已增持金额)不低于5亿元,不超
近期,全球主要晶圆代工厂相继披露2024年二季度业绩,在先进制程市场,台积电一家独大,凭借市场对3nm、5nm技术的强劲需求,公司业绩保持高速增长,报告期内,其合并营业收入高达208.20亿美元,同比增长32.80%,环比增长10.30%。 在成熟制程市场,中国大陆晶圆代工双雄也呈环比改善之势。据Choice数据,2024年二季度,中芯国际实现销售收入19.01亿美元,同比增长21.85%,环比
8月8日,乘联会发布7月份全国乘用车销量数据。 根据乘联会披露,2024年1-7月,乘用车国内累计零售1155.6万辆,同比增长2.3%。其中,常规燃油车零售657万辆,同比下降15%;新能源乘用车零售498.8万辆,同比增长33.7%。 7月,国内新能源车零售销量达到87.8万辆,同比增长36.9%。当月,国内新能源车零售渗透率首次突破50%,达51.1%,正式超过燃油乘用车销售占比。 分
在A股创新药上市公司中,百济神州、亿帆医药、贝达药业三家均备受市场关注,按照8月9日收盘价计算的总市值分别为1926.54亿元、150.05亿元、149.06亿元。目前,这三家上市公司均已经发布2024年上半年经营数据,业绩表现靓丽,有的营收增速达到65.4%,有的扣非净利润同比增长144.98%。受益于业绩良好变现,三家公司股价自7月份至8月9日,期间最大涨幅分别为28.47%、16.3%、21
工业富联是较早公布半年报的A股大型科技公司之一。2024年上半年,工业富联的营业收入同比增长28.7%,扣非归母净利润同比增长13.2%,二季度单季收入同比增长46.11%,环比增长24.19%,创历史新高。其中,AI服务器收入同比增长超270%,环比增长超60%。有关富士康回流郑州的消息近日引发热议,而公司相关负责人曾在2023年底表示鸿海集团与英伟达合作建设人工智能工厂,由工业富联具体推进。半
8月5日,国内麦芽酚产品迎来年内第三轮涨价。其中,乙基麦芽酚涨至8万元/吨,甲基麦芽酚涨至10万元/吨,分别较前一交易日提价3.9%和3.09%。 统计显示,2024年初以来,维生素、麦芽酚等多种化工产品纷纷迎来价格上涨,既传递出行业回升向好的信号,也反映出行业从激烈的价格竞争逐渐转向协同有序发展的共同愿望。 多家券商分析指出,2023年下半年以来,以三氯蔗糖为代表的甜味剂产品价格持续走低,行
海外指数反弹基本到位 主持人:因个人原因,骄阳暂别栏目几周,骄阳一直预判4季度转势,希望他能在此前归来。栏目暂时进入三人行阶段, 依然先请泛舟。这周指数的弹性依然是海外更大,上周是日经,本周轮到了纳指。泛舟也说了,这类大波动长期看都是黄金坑,很多朋友都没上车,不知道这波还有多少空间? 泛舟:7月31日我在微博说了,这轮纳指的波动在我心中首选最低位在15500点-15850点之间。最终其
本刊编辑部:小方制药即将上市,2023年公司的销售净利率达到了43.15%左右,在同行业上市公司中名列前茅,这种情况能否持续? 邱诤:很多医药类上市公司毛利率虽高,但受销售费用及研发费用较高影响,因此净利润并不高。百济神州就是其中比较有代表性的公司,其2023年营业收入高达174亿元以上,且毛利率接近85%,但受高额的销售费用和研发费用影响,公司仍巨亏约67亿元。 我武生物、艾力斯
2024年8月16日,国内半导体先进陶瓷零部件领军企业——珂玛科技(301611.SZ)正式登陆创业板。公司深耕先进陶瓷材料零部件的研发生产,并拓展至泛半导体设备表面处理服务领域。 历经十五载的技术沉淀,珂玛科技在先进陶瓷材料零部件领域多项关键技术指标已跻身国内领先、国际主流行列,特别是在半导体设备用高纯度氧化铝、高导热氮化铝等多项“卡脖子”关键技术领域实现自主创新,有效填补了本土企业的
财富管理正迎来发展的“黄金时代”。 当前,随着中国经济快速发展和居民收入增加,财富管理市场在国内迅速崛起。如何寻找到具有相对合理收益的投资理财产品,成为城乡居民近年来热议的话题之一。作为中国财富管理市场的重要参与者,商业银行在为民理财上将发挥哪些担当和作为? 作为广东地区规模最大的法人城商行,广州银行根植湾区、扎根本土,在财富管理领域持续发力,为城乡居民财富管理保值增值同时,将募集
8月12日晚间,贝壳-W(02423.HK)发布2024年中期业绩报告。 据公告披露,今年第二季度贝壳-W共实现总交易额8390亿元;实现净收入234亿元,同比增长19.9%;实现净利润达19亿元,同比增长46.2%,经调整净利润达26.9亿元,同比增长13.9%。 二季度以来,随着多项利好政策落地,我国房地产市场逐步好转,在此形势下,公司深化运营,加强对服务者和店东的赋能,并助力
加快发展新质生产力是推动中国经济高质量发展和加快推进中国式现代化的内在要求,也是迎接新一轮全球科技革命浪潮,主动推动中国经济转型和产业升级的核心动力。公募基金作为重要的机构投资者,在中国金融体系及资本市场改革发展稳定中发挥着日益重要的作用,未来,公募基金可以从三个方面服务科技创新及新兴产业从而助力新质生产力的发展。 推动科技创新发展 公募基金高质量的发展就是要提升服务实体经济与国家战略的能力。
8月6日,国家发改委印发了《基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目申报材料格式文本(2024年版)》,以提高申报材料的标准化、规范化水平,“进一步提高常态化发行工作的质量和效率”。 在此之前,于7月26日,国家发改委发布了《关于全面推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目常态化发行的通知》(下称“《通知》”),明确了REITs项目的申报要求。 按照上述《通知》分类,REI
8月5日,国家医保局公布《2014年1-6月基本医疗保险统筹基金和生育保险主要指标》。数据显示,2024年上半年统筹基金收入及支出分别为13884亿元和11736亿元,同比分别增长3.23%和16.76%。 次日,申万医药指数涨幅1.88%,在31个申万一级指数中排在第7位,比上证指数及深证成指分别超出1.65个及1.06个百分点。 就三季度行情而言,截至8月12日,申万医药指数自7月初以来涨
京沪深交易所官网显示,截至7月底,三大交易所IPO在审企业为356家,其中,北交所和创业板各108家,深市主板和科创板各41家,沪市主板58家。 从审核状态分布来看,356家在审企业中,已受理状态企业7家,已问询状态企业204家,通过上市委会议企业87家、暂缓审议企业1家,提交注册企业29家,因财务资料更新中止审核的企业27家,因其他原因中止审核的企业1家。 分板块来看,截至7月底,北交所、深
2024年年初以来,内外部环境仍较为复杂,尤其是国内经济仍呈现缓慢复苏态势,美国通胀虽有下滑但仍保持在较高水平,美联储降息时点不断后移;各种地缘事件对全球供应链产生持续性影响。内外部多因素带来的投资环境的不确定性,一定程度上影响了国内投资者的投资热情,进而令权益市场承压,导致上半年权益市场仍呈现宽幅波动态势。 对证券行业而言,低迷的资本市场环境给证券公司展业带来一定的影响,股权投行、两融、衍生品
8月13日,人民银行发布7月社融及金融数据。7月社融新增7708亿元,同比多增2342亿元;存量社融增速为8.2%,环比提升0.1个百分点;7月人民币贷款新增2600亿元,同比少增859亿元;人民币贷款同比增速为8.7%,环比下降0.1个百分点;M1增速为-6.6%,环比下降1.6个百分点;M2增速为6.3%,环比上升0.1个百分点。 拆分社融(增量)结构来看,政府债净融资是社融同比多增的主要支
8月9日,央行发布《2024年第二季度中国货币政策执行报告》(下称“《报告》”),《报告》强化逆周期调节,畅通货币政策传导机制,防范化解金融风险导向延续,为经济持续复苏和银行资产质量带来积极支撑。 信贷总量趋于合理增长,结构优化,定价下行:受信贷均衡投放、金融业增加值核算方式优化、治理和防范资金空转影响,信贷短期“挤水分”,但长远来看增长的质效和稳定性增强。6月末,金融机构本外币贷款余额、人民币
8月9日,国家金融监管总局发布2024年二季度银行业主要监管指标数据情况。数据显示,截至2024年二季度末,中国银行业总资产保持增长,商业银行信贷资产质量总体稳定。 二季度末,中国银行业金融机构本外币资产总额为433.1万亿元,同比增长6.6%;其中,大型商业银行本外币资产总额为185.1万亿元,同比增长7.9%,占比42.7%;股份制商业银行本外币资产总额为72.1万亿元,同比增长3.7%,占
从我们第一次接触到“指数型”的概念至今已近十年了。期间,我们已经读到《指数型组织》《指数型增长》《指数型思维》一系列相关论著。现在,又有以“指数型技术”为主题的《指数型技术重塑世界》。 技术思想家阿奇姆·阿扎尔在这本书中告诉我们,世界正处于指数型发展之中,以摩尔定律为特征的芯片技术是典型的指数型技术,它驱动着计算、能源、生物和制造诸领域技术的飞速发展。而与此同时,加速回报定律和莱特定律同样也发挥
一边是机构抱团高息股取暖,一边是市场交投冷清,这就是A股当下现状。很多人问A股何时雄起。实际上,在散户还在适应A股退市美股化的过程中,机构却信心满满,国家队频频出手,只是赚钱效应尚未外溢。那么当下,“加入”国家队行列是稳健之举。 换手率低迷观望情绪浓 本周,沪综指暂未能延续上月底的逆势反弹行情。量、价和趋势三者目前都是地量。周三,5358只挂牌股票中,仅有679只股票年内飘红,
8月11日,高层印发《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》(以下简称《意见》),文件强调加快清洁能源基地建设,非化石能源消费比重提高等内容。此次政策是高层首次系统部署加快经济社会发展全面绿色转型,新能源长期需求增长前景明确。当前阶段光伏、锂电等或仍面临供给过剩格局,板块投资需持续观察产能出清信号。 首次中央层面系统部署绿色转型目标明确 《意见》提出到2030年,经济社会发展
当前的智能驾驶还处于发展初期,但随着利好政策不断推出,参与企业形成合力,社会公众接受度提升,整个产业商业化加速,甚至高阶智能驾驶功能渗透率稳步提升,产业链相关企业都将受益。 交通运输部在《智能网联汽车技术路线图2.0》中明确提出,到2025年,智能网联汽车的销量将占当年汽车总销量的50%以上,CV2X终端新车装配率达到50%。 6月4日,工业和信息化部也发布消息,比亚迪、广汽、蔚来、上汽、一汽
腾讯控股(00700.HK)2024年二季度的财报如约而至,业绩基本上延续了一季度的良好势头。 2024年第二季度,腾讯实现营收1611亿元,同比增长8%,再次刷新了单季度的历史记录,处于市场预期的6%-8%的上沿,同时也略高于一季度6%的同比增速。非国际财务报告准则下归属于母公司股东的净利润(下称“非国际净利润”)达到573亿元,同比大增53%(一季度同比增长54%),同样远超最乐观分析师所预
虎牙于2018年在纽约证券交易所上市,是中国游戏直播第一股,目前第一大股东腾讯控股持股66.05%,为腾讯并表子公司。公司业务结构简单,主营构成仅两项,分别为直播业务和广告及其他,其中直播业务占绝大部分。 2023财年,公司营收69.94亿元,其中直播收入64.5亿元,占比92%,广告及其他收入5.44亿元,占比8%。公司资产结构非常简单,总资产129亿元,其中现金及短期投资、长期存款合计就有近
新的消费心理产生,当下的消费股如何选择?笔者认为还是要回归最基础的功能性。如何能方便快捷、多网点广泛满足人们的基本需求,又能给予股东好的回报,就是好的选择对象。它们在上一轮消费泡沫中未能享受估值溢价。 索罗斯将金融市场的发展视为历史进程,笔者很赞同。过去的十几年间,笔者同样亲历了很多历史事件投射到金融市场。其中,从消费升级引发资本热烈追捧,以至于狂热而概念化,流行起“消费是永续的黄金赛道”、“消
小鹏汽车成立于2014年8月15日,十周年了。 公司曾经的辉煌是纯电智能P7热卖,以及同行“蔚小理”(蔚来、小鹏、理想)统一节奏地在美股、港股上市,且在高位大笔融资,让当初的三家造车新势力都储备了几百亿元现金,支撑后来的激烈竞争。 三家新势力有不同的发展节奏,追求做新能源BBA的蔚来把车做得有品质,服务做得好,但是大手花钱,成本高企,加上大量换电站的投资在充电速度大幅提升后价值在降低,导致频繁
金融板块活跃 沪指震荡向上
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
港股/美股市场观察
本周创历史新高个股12只
本周创历史新低个股109只(部分)
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(8月9日~8月15日)
融券统计(8月9日~8月15日)
券商最新研报荐股一览
一周行业指数及重点行业个股表现(8月12日~8月16日)
一周市场热点及重点板块个股表现(8月12日~8月16日)