大地回春、万物复苏,本周A股迎来“龙抬头”,上证指数也在反弹约400点后,在3000点以上站稳脚跟。 从市场表现看,短期热点轮动速度愈发加快,从3月11日的新能源到12日的“喝酒吃药盖房子”,再到13日的大科技行情回流和14日的高股息逞强,市场做多情绪得以释放。 而可以佐证的一点是,市场成交量的直线上升,本周前四个交易日连续万亿元成交,其中11日北向资金全天净买入102.61亿元,12日北向资
2月CPI同比大幅改善,重回0%上方。其一,春节期间居民出行强度较高,出行链价格对核心CPI修复形成较强支撑,飞机票、交通工具租赁费、旅游、电影及演出票价格环比涨幅超过两位数,2月核心CPI环比+0.5%,同比+1.2%(前值0.4%),同比创2022年2月以来新高。其二,受春节错位影响,2月份翘尾因素改善0.5个百分点。2月PPI同比小幅回落。2月为开工淡季,商品价格整体波动较小,油价小幅回暖,
光大证券:向前看,我们认为2024年我国出口将继续维持韧性,全年实现小个位数的正增长。需求方面,2024年全球商品贸易增速有望企稳回升,叠加稳外贸政策红利不断释放,将继续对我国出口形成支撑。份额方面,在对美欧出口份额企稳,对“一带一路”沿线国家出口等新动能持续增强的共同推动下,2024年我国出口份额有望维持韧性。 华泰证券:总体看,“抢出口”效应、闰年因素以及全球制造业周期企稳推高1-2月出口增
招商证券:对于CPI,2月同比和环比跳升幅度较大主要受春节错月的影响,从最近几周的高频数据看,春节过后的农产品批发价格和重点监测鲜肉鲜菜价格均出现连续环比下行,3月份CPI环比下行的概率较大。此外,从中长期看,猪肉价格已出现企稳回升趋势,CPI同比会继续处于相对正常水平,并保持震荡回升的态势。对于PPI,春节期间生产淡季,PPI同比读数通常偏低。从环比上看,国际油价上行带动国内石油相关行业价格上涨
32258.2亿美元 央行数据显示,中国2月外汇储备32258.2亿美元,预期32050亿美元,前值32193.2亿美元。中国2月末黄金储备7258万盎司,1月末为7219万盎司,为连续第16个月增持黄金储备。 49.1% 国家统计局发布数据显示,2月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降0.1个百分点。从企业规模看,大型企业PMI为50.4%,与上月持
今年创新药发展首次被写入《政府工作报告》。政策东风正为创新药大发展打开方便之门,市场亦对此抱有非常大的期待,创新药有望迎来戴维斯双击。 创新药行业涵盖的细分领域众多,对此查理投资的李一丁对本刊表示:“DAC、ADC、抗体、蛋白质降解、RNA干扰以及异体细胞疗法等,都是未来国内炙手可热的研发方向。”从病种看,除肿瘤,减重、阿尔茨海默病、脱发以及特应性皮炎等也已成为创新药领域的热门病种。
海关总署数据显示,1-2月出口(以美元计价)同比增长7.1%,比2023年12月提升4.8个百分点;1-2月进口(以美元计价)同比增长3.5%,比2023年12月提升3.3个百分点。 低基数不足以解释进出口的超预期,因为在市场预期中本就会考虑基数和春节的影响。对共建“一带一路”国家的出口增长较强劲,以及对美国等发达国家出口的改善,是年初出口增速超预期增长的主要原因。 国家统计局数据显示,2月全
3月5日,第十四届全国人民代表大会第二次会议召开,国务院总理李强向大会作政府工作报告(下称“《政府工作报告》”)。《政府工作报告》对2023年政府工作作了回顾和总结,提出了2024年经济社会发展总体要求和政策取向,并全面部署了2024年政府工作任务。 《政府工作报告》提出,2024年发展主要预期目标是:国内生产总值增长5%左右;城镇新增就业1200万人以上,城镇调查失业率5.5%左右;居民消费价
本刊编辑部:一家光伏电池片研发、生产和销售的公司年报显示,公司2023年实现净利润8.16亿元,虽然较上年同期增长13.77%,但2023年1-9月公司净利润已达16.38亿元,即公司2023年第四季度亏损高达8.22亿元,公司四季度为何会突发亏损? 邱诤:2023年,随着ABC、TOPCon、HJT等N型技术不断推陈出新,技术进步引领了光伏行业的变革,而下半年光伏行业供需关系出现变化,
市场大概可以分为总量相关风格、景气成长风格、高股息风格,以及题材概念炒作风格。2023年四季度以来至今,高股息高分红风格的走势较强。不过,这四个风格并不相互排斥。 总量经济风格受益整体经济快速增长 所谓的总量经济风格,主要是指一些更能够代表整体国家宏观经济发展强度的行业。当整体国家宏观经济发展比较快时,这些行业更能够受益于宏观经济的发展,股价不但能够享受整体市场贝塔的提升,并且
截至13日,沪综指年线收阳,本轮反弹最高涨幅约16.7%。短期来看,获利概率最大的普涨阶段已结束,逼空式护盘渐近尾声。 机构低位补仓宁德时代 本周,美股、欧洲斯托克50指数、黄金期货和比特币皆创历史新高,堪称2007年版的资本品共振式繁荣再现。全球金融泡沫盛宴不醉不休,中国对策是:不跟。放在全球地缘冲突升温的背景下,积蓄防御性资源渐为优先战略。通常,战略收缩主要有两种:一是收缩
国有企业改革主题近期又重新获得了投资者的关注,这源于国企资产质量、股东回报,和国家层面对国企政策的关注。我们重申把国企改革作为长期的投资主题。 2022年11月,“中国特色估值体系”开始被提起,重点讨论了如何推动国有企业重新评级。中国国有企业目前的估值偏低为市场共识,与新兴市场和全球同行相比,平均估值折扣约为25%。中国特色估值体系引起了投资者的极大关注,尤其是在A股市场。 投资这
自2022年末见底以来,本轮债牛已持续一年多的时间。当前无论信用还是利率、长久期还是短久期,估值分位几乎都处于历史最高水平,例如30年国债收益率更是降至约2.4%的水平。 而这也间接提升了高股息红利资产的吸引力,作为今年与大科技并列的双主线之一,笔者认为在债牛延续的背景下,高股息红利风格应该还有空间。 红利派基金经理逐渐谨慎高股息类债属性愈发被认可 作为去年至今惟二表现突
美股的科技公司集中度愈发提高,FactSet数据显示,随着6年的上涨,美股前10大公司占指数的32%,达到了历史最高水平,超过了1973年时的30%和2001年时的27%。 在华尔街,历史周而复始循环上演。戴维斯王朝的三代掌门人对高度集度的市场非常熟悉。自1941年在纽交所购买了一个交易席位开始,三代人先后经历了“漂亮五十”的崛起与崩溃、电子与数据牛市和互联网泡沫。 在这三次成
编者按: 克里斯·戴维斯(Chris Davis)是伯克希尔哈撒韦公司和可口可乐公司的董事会成员。同时他还是Davis Selected Advisers-NY, Inc.的董事长,这是一家成立于1969年的独立投资管理公司。 从祖父斯尔必·库洛姆·戴维斯开始,从5万美元做到9亿美元。到儿子斯尔必在30年间积累的投资回报为75倍。到孙子克里斯执掌戴维斯咨询公司,管理450亿美元资产
中国股市自春节以来持续走高,限制做空、汇金入市购买ETF等是主要推动因素,中国央行超预期降息也刺激了市场情绪。从2月6日开始,中国股市一路突破关键技术点位,虽然尚未被视为牛市,但具有过去类似的特征。 3月5日,政府工作报告基本延续了2023年12月中央经济工作会议设定的政策基调,将2024年经济增长目标再次设定在“5%左右”,一般公共预算赤字率为3%,并将再发行1万亿元特别国债。尽管上述
欧洲议会通过AI法案 当地时间3月13日,欧洲议会正式投票通过并批准《人工智能法案》,以严格规范人工智能的使用。这项史无前例的法案将禁止某些“威胁公民权利”的AI应用,包括基于敏感特征的生物识别分类系统,以及从互联网或闭路电视录像中无目标地抓取面部图像,以创建面部识别数据库。 该法案还制定了一系列条款,以应对支持生成式AI工具和聊天机器人(例如OpenAI的 ChatGPT)的系统所带
步入3月份,重点城市二手房市场活跃度持续上升,重点10城二手住宅周度成交量环比上涨11.23%,实现环比“三连升”。另外,据中指院监测,2月份25个代表城市二手房累计成交套数同比增长34%,同口径新房成交套数则同比下降19.2%。 有业内人士表示,目前各地二手房市场成交量处于有序复苏通道,一二手房置换联动趋势下,市场需求也将传递到新房市场。不过,目前市场环境对于房地产中介及代理公司存在挑
氢能源作为公认的清洁能源,在低碳和零碳能源背景下正在脱颖而出。年初至今,国家和各地方相继出台了氢能产业发展规划及相应的扶持政策,推动氢能产业发展,从山东省试行氢能车辆免收高速公路通行费政策,到七部门联合发布《关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见》,各类政策的陆续颁布为氢能源发展护航。 在政策的积极引导下,A股氢能板块相关公司在近期也获得资本市场的关注,多只氢能源概念股表现不凡,比如洪涛
近日,港股上市公司优必选的突然放量大涨让人形机器人概念热度回升。作为“通用人工智能”的最佳载体,很多研究机构将人形机器人定义为“新质生产力”的重要发展方向之一。二级市场上,机构资金不仅在去年四季度对部分龙头公司进行了加仓,且在近期积极调研部分龙头。 优必选大涨人形机器人概念走俏 3月6日,上市两个多月的港股上市公司优必选放量大涨88%,7日盘中价位一度上摸328元。作为人形机器
今年政府工作报告提出,大力推进现代化产业体系建设,加快发展新质生产力。对此,中信建投研究发现,新质生产力引领的高端制造业升级,可以带来经济产值和资本保有量的较显著、可持续增长。 事实上,电子行业科技龙头已经行走在以创新为引领、推动高质量发展的路上。在电子板块市值前16名公司中,卓胜微是首家提出加快发展新质生产力的公司。就这16家公司创新与业绩相互促进来看,部分公司已经出现创新驱动发展的苗
近期,港股餐饮股市场表现强劲。Wind数据显示,3月12日,餐饮(SW港股)板块中9家餐饮企业无一例外地实现上涨。 除了股价表现亮眼,近期餐饮业的“加盟潮”同样引发市场关注。比如,海底捞开放加盟一度冲上热搜,再如,奈雪的茶、九毛九、喜茶等都在开放加盟,一时间,餐饮企业加盟潮起,业内分析认为,高质量加盟或成为餐饮企业下一步的破局之道。 餐饮消费持续改善行业业绩整体向好 根据
苹果放弃车企业务、高合汽车深陷停工停产泥潭、小米SU7交付在即……龙年伊始,新能源汽车市场已然风起云涌。而继“电比油低”的宣传登上热搜后,3月3日,又有九家车企同天降价的消息冲上微博热搜,让汽车降价潮进一步升温。 打响A级汽车市场保卫战“油电之争”步入关键年份 比亚迪率先打响新能源汽车降价第一枪。2月19日,比亚迪推出秦PLUS荣耀版,价格低至7.98万元,相较于上一版本冠军版
近日,国务院常务会议审议通过《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。在该政策的鼓励下,高端制造业的投资有望保持较高景气度,这也使得有“现代工业心脏”之称的工业母机成为近期市场关注的焦点之一。 利多政策出炉工业母机概念股闻风起舞 3月1日,国务院常务会议审议通过了《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》。会议指出,要结合各类设备和消费品更新换代差异化需求,加大财税、
机构研究显示,电子行业整体回暖趋势正在确立,特别是在AI热潮创造的新需求方面,将增厚半导体、消费电子以及光学光电子等细分领域龙头的业绩表现。 电子行业年内吸纳11.19%北向资金北方华创、京东方A获加仓 今年以来(截至3月12日,下同),申万电子板块获北向资金净买入65.75亿元,是申万31个大类行业中北向资金第三大关注行业。从数据看,北向资金年内总计净买入A股587.69亿元
以冰雪旅游成功出圈的哈尔滨,在“冰雪季”取得了旅游市场和楼市销售的双丰收。据哈尔滨住建局数据,冰雪季期间当地楼市租售两旺,其中非哈户籍人员在主城六区购买新建商品房占比超过六成。 据多位置业顾问反馈,哈市较低的置业成本及购房门槛,是近期主城区“外地客”占比过半的重要因素。借助冰雪旅游火热契机,这类投资客户偏好购买核心城区热门景点附近的公寓类住宅,带动当地租售市场。同时,接受本刊采访的人士指
从估值的角度来看,截至3月13日,中信医药指数的PE(TTM)已降至37.96倍,这显示出大部分医药板块正处于历史估值的相对低位。在这样的背景下,整个医药行业的估值仍有较大的提升空间,使得该行业的投资性价比凸显。 短期内,随着医疗领域反腐影响的落地以及新药研发环境的逐步改善,创新药产业链的热度正在持续升温。这一趋势使得各细分赛道的估值优势重新显现,并有望在短期内得到进一步的修复。 而从
为进一步提高上市公司质量,建立健全投资者回报机制,提升上市公司投资价值,促进结构调整和资本市场稳定健康发展,近年来,国家出台了一系列支持性政策,鼓励上市公司借助资本市场推动行业整合和产业升级,这其中就包括了医药公司新诺威,其积极通过资产收购不仅提升了业绩,也做大了产业规模。 通过资产收购推动业绩增长 2023年以来,医药领域产生了多起并购重组案例。比如,2023年2月陇神戎发完
从躺赢看交易计划的必要性 主持人:本周躺赢有新精神,小泛先来说说,你周三上午探讨减减仓休整一下,难道不看好后市了? 泛舟:减减仓很正常啊,两点考虑。第一,相关指数已经到了第一目标位,在周二就提前预设好了,如果明天到哪里就要减。以咱们内部人员的责任心,相信当天和所有粉丝都作了沟通,结果周三上午到位了,那必须减。第二,这一轮反弹至周三,已经上行了22个交易日,部分指数都已经触及了强阻力区域,出现获
近日,国内汽车领域知名轻量化结构件供应商秦安股份(603758.SH)披露了2023年年报。2023年,秦安股份实现营业总收入17.4亿元,同比增长37.8%;实现归母净利润2.61亿元,同比增长43.9%;实现扣除非经常性损益后的归属母公司股东净利润2.89亿元,同比大幅增长130.40%。 对此,有市场人士分析称,纵观秦安股份过去一年,一方面其在3C件领域继续保持优势;另一方面,该公
随着全球新一轮产业技术变革的加速来临,大模型作为人工智能发展的核心引擎,正引发一场全新的工业革命。在这一背景下,大模型的应用及相关的安全问题也更加受到社会各界的重视。 而针对数字安全公共服务基础设施建设,大模型垂直化、产业化发展及通用大模型的安全问题,全国政协委员、360集团创始人周鸿祎在今年两会上提出了三份相关提案,聚焦安全和人工智能“两件事”。 周鸿祎表示,在今年政府工作报告里
近期,光伏行业发展再次引发市场关注。一方面,伴随下游回暖和排产改善,电池片环节价格迎来利好;另一方面随着技术替代,以TOPCon为主的N型电池厂商迎来了进一步成长机遇。 近日,国内TOPCon电池龙头钧达股份披露2023年年度报告显示,公司2023年实现营业收入186.57亿元,同比增长60.90%;实现归母净利润8.16亿元,同比增长13.77%,整体业绩稳步增长,N型产能大幅扩张。
结构性机会为主 主持人:指数在连续上涨后开始震荡,算正常吗? 袁月:维持震荡走势是正常的,但要注意板块开始分化,轮动开始向低位倾斜。这些低位板块看似有利好支持,但难以改变产业趋势,短期当做补涨看待即可,预期不用过高。 有特色央国企多次强调要看自身有改善的方向,近期主要大宗商品走势较强,这也带动了二级市场的走势,本周在“滚雪球”视频中重点分析了铜,几个龙头表现不错。短期要结合市场情
在这一财报季,最受关注的无疑是过去一年持续走窄的净息差给银行业绩造成的影响。一般而言,在净息差收窄的背景下,银行通常会通过提升非利息收入占比来“补足”业绩,但从已披露2023年财报数据来看,部分商业银行非息收入不增反降。 国家金融监督管理总局的数据显示,2023年四季度,商业银行的非利息收入占比为19.93%。这一数据在过去五年的20个季度里倒数第三,仅高于2021年和2022年的四
2023年,险企凭借出色的保费收入,成为低迷行情中较为抗跌板块之一,但随着时间进入2024年后,因部分险企在年初存在保费收入下滑情况,导致传统“开门红”战略效果有所减弱。在收益率走低、风控重要性愈加突出的当下,险资在投资端更加强调稳健性,一些大型上市险企在近期显著收紧了保债计划(保险债权计划)的发行和配置比例。 大型险企非标投资新动向:收紧保债计划投资 近两年,险企经历了A股行
进入2024年,在外需较好、内需分化的背景下,加上政策落地催化和年初信贷投放惯性加速,银行总体信贷需求发展态势良好。 另一方面,从价格反馈情况来看,贷款端整体下降,存款端逐渐缓释,息差下行压力有所缓解,但受利率持续调降的影响,银行存款增长趋缓。 信贷需求基本面整体向好 银行调研反馈情况显示,2024年年初以来外部需求整体向好,银行普遍反映年初外贸增长情况比2023年同期更好,具体表现为国别和
2024年2月28日及2月29日,百年人寿及珠江人寿分别发布公告称不行使债券赎回选择权。其中,百年人寿不赎回资本补充债券“19百年人寿”余额为20亿元,对应未赎回部分利率为7.25%;珠江人寿不赎回资本补充债券“19珠江人寿01”余额为18亿元,对应未赎回部分利率为7.25%。 随着负债端竞争的加剧叠加资产端投资收益的下行,部分中小险企竞争力下降导致流动性风险开始暴露,资本补充需求随之提升。
近期,中国人寿和新华保险两大险资联合设立的鸿鹄志远私募又有了新进展,其在基金业协会成功备案。这意味着,鸿鹄志远已可以开始正式投资。对此,多位业内人士向本刊指出,中国人寿和新华保险已投资的标的或为鸿鹄志远的首选项。 首家险资500亿私募备案落地投资方向聚焦股票和现金管理两类 继去年7月“要活跃资本市场,提振投资者信心”以来,证监会即协同多部委号召以保险资金为代表的长期资金积极入市
全面注册制实施后,监管层要求券商强化中介机构的责任定位、引导公募行业下调较高的管理费率和交易佣金率,这些新变化对券商研究所的生态带来了较大影响,不仅有部分券商研究所人事出现异动,且有券商分析师因配合上市公司进行股价操纵被直接点名。 券商分析师增至4721人公募降费率加快卖方变革 券商分析师和保代,一直是券商行业的“金字塔”岗位,承担着率先发现上市公司价值、引导价值投资的重任。本
又一年“三八女神节”,恰逢内地公募基金已经走过了第25个年头,在广受关注的权益领域,人数上并不占优的女基金经理现状如何,谁在近几年股市的滔天巨浪中能平稳前行呢?Wind统计发现,当前内地3711位在任的基金经理中,女性为992位,所占据的比例接近27%。 本刊统计还发现,在前些年喝酒吃药抱团思路流行的趋势下,女性权益类基金经理在大消费领域批量涌现,特别是在医药赛道尤其数量居多,而且大多头
近期新能源板块行情回暖,相关ETF品种呈现出较强弹性。随着AI成为全球市场关注热点,算力需求爆发带来能源消耗问题,也引发了市场对于新能源发展的重新审视。当前板块供给端产能进入出清阶段,基本面逐步触底或带来估值修复机会。 新能源赛道行情回暖相关指数具备估值修复空间 经历了此前两年多深度调整,近期新能源板块行情回暖,从新能源车ETF(159806)和光伏50ETF(159864)等
为提升企业挂牌上市审核效率,增强对优质企业的吸引力,北交所和全国股转公司于2022年12月推出了挂牌上市直联审核监管机制(以下简称“直联机制”),企业在新三板挂牌满一年后,可实现1-2个月内在北交所上市(即“12+1”“12+2”)。 随后的2023年9月,证监会制定并发布《关于高质量建设北京证券交易所的意见》,该意见也被称为“深改19条”。“深改19条”对于“挂牌满一年”的计算口径进行
随着我国三胎政策全面开放,母婴相关企业迎来了更多的发展机遇。目前,90后、95后逐渐成为母婴产品的消费主力,新一代父母的育儿理念发生了较大变化,他们更加倾向于科学化、精细化的育儿,愿意在高质量母婴产品的消费上投入更多。 受国家政策和市场需求推动,一些母婴行业的企业开始筹备IPO事宜,包括Babycare、孕婴世界,纽曼思、新世好等。其中,核心产品采用贴牌代工的纽曼思为该细分领域市占率头部
据Wind统计,下周(3月18日至3月22日)拟有2只新股网上发行,分别为星宸科技、广合科技。从上市板块来看,二者分别拟登陆创业板、深证主板。行业归类上,两家公司同属于计算机、通信和其他电子设备制造业。 星宸科技市占率领先关注供应商集中风险 星宸科技为全球领先的视频监控芯片企业,主营业务为视频监控芯片的研发及销售,产品主要应用于智能安防、视频对讲、智能车载等领域。 星
《金融炼金术》的主题是反身性:reflexivity,索罗斯用法语描述为il se lave(自己洗自己),也就是说,反身性的核心是自指。索罗斯说,“我的阐述主要集中于社会科学的一般和金融市场的特殊”,“对我来说理解自我是一个必须弄明白的核心问题”。 反身性的概念是:在任何包含有思维参与者的情景中,参与者的思想和现实情况之间存在着一种相互影响的关系。在求知的过程中现实是已知量,而在参与的过程中,
发行概览:发行人本次拟发行的股票数量为4211.2630万股,约占公司发行后总股本的比例为10%。本次募集资金总额扣除发行费用后,拟全部用于公司主营业务相关的项目以及主营业务发展所需资金,具体情况如下:新一代AI超高清IPC SoC芯片研发和产业化项目、新一代AI处理器IP研发项目、补充流动资金。 基本面介绍:公司为全球领先的视频监控芯片企业,主营业务为视频监控芯片的研发及销售,产品
发行概览:公司拟公开发行不超过10000万股人民币普通股,本次募集资金扣除发行费用后,公司将用于扩大生产规模、补充流动资金及偿还银行贷款等项目,具体投资项目按轻重缓急排列如下:黄石广合精密电路有限公司广合电路多高层精密线路板项目一期第二阶段工程、广州广合科技股份有限公司补充流动资金及偿还银行贷款。 基本面介绍:公司主营业务是印制电路板的研发、生产和销售,自成立以来主营业务没有发生变化
北向资金持续涌入 市场继续震荡整理
沪市/深市主板观察
科创板/创业板观察
港股/美股市场观察
本周创历史新高个股30只
本周连涨天数居前个股
本周连跌天数居前个股
融资统计(3月8日~3月14日)
融券统计(3月8日~3月14日)
券商最新研报荐股一览
上市公司2023年年报主要财务数据
2023年年报业绩快报
一周行业指数及重点行业个股表现(3月11日~3月15日)
一周市场热点及重点板块个股表现(3月11日~3月15日)